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重塑产业结构,BOMS助力数字资产行业特色券商业务发展

时间:2019-09-04 18:37:38   作者:   来源:   阅读:153   评论:0
内容摘要: 在传统的金融领域中,券商指的是经营证券交易的公司或称证券公司。它具有交易所的会员资格,可以承销发行、自营买卖或者自营兼代理买卖证券。普通的投资人或散户如果想要买卖证券都要通过证券商来进行。券商的业务范畴从经纪、投资、托管、投研四个维度考虑主要包括:证券经纪业务,证券投资咨询业......



重塑产业结构,BOMS助力数字资产行业特色券商业务发展


在传统的金融领域中,券商指的是经营证券交易的公司或称证券公司。它具有交易所的会员资格,可以承销发行、自营买卖或者自营兼代理买卖证券。普通的投资人或散户如果想要买卖证券都要通过证券商来进行。

 

券商的业务范畴从经纪、投资、托管、投研四个维度考虑主要包括:证券经纪业务,证券投资咨询业务,与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务;证券承销与保荐业务,证券自营业务,证券资产管理业务,融资融券业务,证券公司中间介绍(IB)业务,直接投资业务等。


数字资产行业为什么需要券商?


券商是传统金融行业发展到一定阶段以后形成的产物,对比现在的数字资产行业,我们发现不管是传统金融行业还是数字资产行业,交易环节都要涉及开户、交易、登记、结算等业务。在传统金融行业整体架构相对完善的今天,每个环节都有专门的角色去负责:开户找券商,比如中心证券;交易撮合在深交所或者上交所;资金托管在银行;业务结算在中登。但是在数字资产行业,通过对交易环节做一一对照,上述服务的提供者都指向一个对象:交易所。这样单一的产业结构会有比较大的弊端。 


重塑产业结构,BOMS助力数字资产行业特色券商业务发展

首先,数字资产在发展中的一个特定时期,交易环节都落在交易所,这个本身也没有什么问题。行业发展才短短数十年,在体量不大或者说不够大,业务和服务等各方面没有很高专业性要求的时候,简单的产业结构反而是有利于行业快速发展的。然而在保持产业结构不变的情况下,行业要发展,势必会造成同一角色的数量不断增加。交易所数量的增加会引起激烈的竞争,用户数量和需求的增加对交易环节也会有更多、更高的服务要求,这些都会导致交易所在发展中要不断增加投入成本,提高系统性能和运营能力,在每个环节都要做好提升才能有更好的竞争力。这样就会因资源的集中和不合理配置阻碍行业发展。

 

其次,有一句谚语:不要把鸡蛋放在一个篮子中。这句话放在投资理财上是为提醒投资者:资产需要配置、投资需要适当分散,不能过度集中持有一种资产或者一只股票,这样才可以分散风险。同样类比到目前数字资产行业的状况,所有的交易环节都在交易所,那么如果其中一个环节出现了问题,同样也会影响到其他环节的正常运转和行业整体的稳定性,存在很大的风险。

 

所以数字资产发展到一定规模,需要券商这样的角色来弱化行业风险和优化资源配置。

 

另外,虽然区块链本身是去中心化的,但是去中心化是就交易本身而言。数字资产交易本质上也属于金融行业的范畴。而金融行业对于普通用户来讲在操作上还是存在一定难度的,需要券商这样的角色从事客户服务和客户引导。 而且券商通过专业的经纪服务可降低普通用户的入场门槛,吸引新增流量快速进入。


哪些角色可以成为券商?


在传统金融行业,就国内而言只有上证所和深交所两个交易所。而将近1.45亿投资人数的证券市场,基本上都是通过证券公司进行买卖。很多数字资产行业的人都表示,未来的头部效应会越来越明显,交易所的数量不会太多。那么对于中小型的交易所而言券商模式将会是另外一个机遇。


另外数字资产领域涉及到的场外买卖、量化、融资、IEO、场外投资人入场等都需要有人去做服务,做高净值用户资产管理业务等等。所以不管是在营销、交易、投研等方面有专长,或是具备区域资源、良好的服务意识的机构都可以依据本身的优势发展具有自身特点的券商模式。


如何能快速开展券商业务?


2019.07.31,全球领先的数字资产券商系统服务商港盛科技通过与全球领先Defi科技服务平台BHEX合作,联手发布数字资产行业一站式交易平台BOMS。其完整全面的金融架构体系将交易所、券商、托管清算业务以三方分离的模式集成到一个平台上,以领先的技术和服务为支撑满足不同客户的业务发展需求。


重塑产业结构,BOMS助力数字资产行业特色券商业务发展

(2019.07.31, BOMS产品发布会活动现场)


交易所面对日趋激烈的竞争,可以通过拓展券商业务增加收入。但交易所加入券商业务的复杂程度与交易所直接toC的业务模式会有所不同。交易所需要把原先的撮合、交易两部分的业务进行分离。撮合业务仍可通过交易所原有的平台去实现,而交易业务则以券商的模式单独发展起来。虽然是在一个体系下,但是侧重点会有不同,券商业务更关注交易的实现和交易服务本身。这些对于交易所来讲无论是技术、费用还是时间上来讲都具有挑战性。而BOMS系统则本身具有完整的架构系统,一方面通过全球交易网络打通全球50%以上的流动行和深度,可以方便快捷地提供报价和交易服务,另一方面通过借鉴传统证券平台管理的成功经验,系统融合了伞型账户和经纪人体系两大典型功能,仅需简单对接则能够很快的实现专业的券商体系搭建,无论是在交易所本身流量扩展还是在用户服务体验和粘性上都可以依靠系统本身的技术和功能支撑得到很大的提升。


而数字资产行业的垂直应用商,服务商或者传统机构如果想要进入到数字资产交易领域,通过BOMS除了可以选择成为交易所,成为券商型交易所,还可以选择依据自身的优势和特点成为券商,专门提供经纪、投资、清算托管等专项或者全面的服务。未来如果有更多独立的券商,甚至是可以在BOMS的生态体系中找到合作的交易所,这样无论是交易所还是券商都能够整套平台上找到对应的位置。而这样精细化的分工,也会提升整个交易闭环的质量和效率,从而对于行业发展起到推动作用。


BOMS从底层到业务模式,再到服务的多元化上都覆盖得很全面,满足当前的需求仅是系统构建的基础,更重要的是可以实现交易、资金、风险等维度无论分离还是组合百分百的自由度,让客户都能够依托自身优势,有更大的空间去扩展和发挥,无论是在传统的交易所红海竞争还是未来券商的蓝海竞争,以及更可能扩展的以后完整的数字资产金融体系中都占据一定的位置。





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